爆雷潮来袭，2019年投资爆雷那些不得不说的事

团贷网是年初时候爆雷的，相信大家应该都比较熟当时是实控人唐军和张林在3月28号向公安局投案，然后就被立案侦查了，当时整个平台的待偿还金额是145亿。

团贷网爆雷的原因，我们认为是死于现金贷。为什么说死于现金贷？因为现金贷这种产品主要针对的是低收入低学历的这种年轻群体，非常容易就可以申请到借款。但是这些发放借款的平台风控体系非常的薄弱，这样就造成一个什么情况？

就是借款人会经常还不上钱，平台的客服一般会通过诱导借款人向其他平台借贷的方式完成本平台的催收，这就导致借款人还是同一批，但是这笔债权在不同平台之间进行轮回。轮回的过程中会因为大家收的利率都比较高，债权会变得越来越大。

这样等到哪一天借款人彻底还不上了，变成一笔完全收不回来的坏账的时候，整个平台的坏账就更类似于一个在平台之间的击鼓传花，最后收到花的平台就要完蛋。

所以我们之前就认为团贷很可能就是最后这个平台，结果被大量现金贷的坏账拖累导致的。团贷网这个事影响比较大，导致的结果是整个经侦的追偿力度非常大。上一次据我了解它整个的回款已经超过了50%，这在所有平台中都非常少见了。我们预估它应该最终会稳定在60%水平上。

根据第三方数据统计，12家问题平台中只有五家有具体的赔付方案，其中网赢天下、东方创投、中宝投资和优益网赔付比例都在40%以上，网赢天下的赔付比例达到60%，铜都贷的赔付比例最低只有12.3%。

还有一个比较奇葩的公司就是华氏集团，华氏集团它的赔付比例达到了百分之百，主要是因为他这个平台的实控人喜欢买楼，在武汉买了一座烂尾楼。然后在资产清算之中，由于房价上涨，把这个楼卖掉了之后，他把所有的投资者待偿都给兑付清楚了。所有的投资者得到了百分之百的兑付，然后他也得到了一个缓刑的判刑。

2诺远现状、暴风集团爆雷是怎么造成的？

诺远其实是汉富控股的一个子公司，2017年的时候还被某榜单评为最具有竞争力的财富管理机构第七名。所以说其实我们可以看到，基本上市面上稍微有点影响力的榜单其实都是可以被买到的，大家不要太过于迷信这些其他机构评的榜单，基本上就是有钱就可以上。

诺远最大的问题其实就是他的债盈宝这个产品，当时我们统计的是大概有70亿的资金，当然后来的时候诺言投资者自己做的统计是大概有一百多亿，实际上如果再加上汉富和诺远旗下的私募基金无法兑付的情况的话，这个数字绝对远远超过一百多亿了。

债盈宝其实发产品的时候，投资者就应该看出它其中的一些问题，因为它整个产品说明书里投资的底层是包括国债债券之类的一些非常安全的一些资产，然后它的收益率期限最短的是三个月，收益率7%。

这个情况是不可能拿到这样的收益率的，拿到这样收益率的一定是非标资产，而非标资产的期限绝对不可能是这么短，所以说这个产品基本上它发出来的时候就可以断定他要么是进了资金池了，要么是直接把这个资金挪用。

这个产品还有一个值得关注的点，就是这个产品是一种类似于P2P平台那种超级债权人的一种模式，它主要是单个自然人购买了诺远资产的产品，然后再把这个产品的收益权分批转让给投资者了。这样的话就是说其实诺远和个这些投资者之间并没有一定的法律关系，而诺远购买产品的这个单个自然人其实就是它的法人李延武。

这种模式从法律上和操作上都有一些风险，基本上我觉得在这个时期，对这种模式还是要敬而远之。诺远现在的情况有很多投资者也跟我爆料过了，主要就是诺远现在以支付通道被人暂停了为理由，停止了兑付。

虽然之前有过的一些兑付，但现在整个诺远平台的兑付已经非常小了。实控人还在美国，所以说这其实是最大的一个问题，没有控制住实控人，这对于后续的整个不管是回款还是资产清算，都是一个非常严重的一个问题。

3招商钱端事件到底是谁的问题？

我们来说一下招行和钱端这个事。大家都抓着招行怼，其实我觉得招行在这里面肯定是有责任，但是没有钱端责任大，最主要的原因还是因为钱端自融。

这个事是怎么回事？其实如果从最开始说的话，还是真是招行的锅，招行最开始的时候在内部孵化了一个P2P平台，当时的技术提供方是网金控股，然后招行通过P2P平台来给自己的一些企业客户来进行融资，因为有些企业客户可能贷款额度或者是由于其他的限制，拿不到银行贷款，然后招行就可以通过这一P2P平台来给他进行融资。

后来可能是由于风控觉得这个行为有风险，然后就想把P2P平台拿到体外来，拿到体外来肯定就不能是自己运营了，就肯定要找一个第三方来进行运营了。反正P2P也只是一个信息撮合中介，对不对？然后这个事就落到了网金控股的子公司，它的子公司就是钱端。

然后招商就和钱端合作做了这么一个P2P的平台，招行也利用自己的资源对他进行大力推广。他们合作模式就是招商银行把自己需要融资的企业客户推过去，然后钱端用P2P平台募资来给企业融资，招商银行在这其中起到的一个作用就是叫银行见证，他来见证这个企业提供的所有关于招商银行的资料是正确的是无误的，是真实可信的，通过这种方式来给这些企业做融资的增信。

然后这个模式想设想的是非常好，但这个前提是钱端只甘心于做一个安分守己的技术提供方、中介撮合方，专门撮合投资者和招商银行提供的这些企业。但是这个钱端它想利用招行的信用背书，然后自己也募一部分钱来给自己提供融资，所以说这其实就是整个事件的一个核心问题，钱端利用了招商银行提供的信用，跟广大投资者说，你看我是招商银行旗下的，然后你过来投资，通过这种方式进行了自融。

招行后来可能发现了这个问题，所以说和钱端的合作也就终止了。大家可能好奇，钱端它自融拿来钱去干什么吗？其实是因为钱端和网金控股的实控人当时拿钱去收购一家上市公司叫新都酒店，然后由于操作上的问题和会所没有达成这个协议，然后在新都酒店重组上市又无望，他还砸了很多钱，结果产生了很大的资金窟窿。据我推断，他应该是直接从钱端资融来的钱投入到了窟窿里。

所以说这个事件总结起来就是什么？就是招商银行自己风控不严，钱端利用招商银行的合作，扯着虎皮，然后给自己融资挪用投资者的资金去填补收购上市公司的一个窟窿。

4暴风集团是如何导致产品暴雷的？

暴风影音，我相信大家对他最大的印象可能就是15年牛市的时候，他40天创造了33个涨停板，当时市值超过了400亿。暴风影音这个案例其实非常典型，就是说一个能力有限，只能用10亿资金去进行经营和投资的企业，突然之间获得了100亿资金，不管是通过加杠杆的方式，还是通过融资的方式来完成的，它肯定是用不好这100亿的，最后的结局就肯定是像暴风这样，把100亿亏了一分不剩，而且还会欠投资者非常多的钱。

其实这种上市就被热捧的行为，既有利也有弊，有利的方式就是这个公司在后续的融资上，包括不管是信贷还是其他融资上都会获得到非常多的便利，但这样的话也让相当于给他一个非常多的融资渠道，拿到了太多的钱，但是他自身整个经营和投资水平又跟不上来，所以说爆雷其实已经可以说是一个必然。

从18年到19年这一段时间的暴雷，其实大部分都是这种情况，很多不合格的玩家，就比如说一些根本没有什么水平的人，或者说是根本就不是科班出身的人，他们进入到这个市场上来，但是市场上又流动性泛滥，拿到了大量的钱。

他们给投资者承诺了一个比较高的收益，但是拿来钱之后又不能用这些钱来创造收益，也就是说收益无法覆盖这部分成本，最后就只能变成一个资金池的游戏，用借旧还新的这种方式来完成他们兑付。

最终等到现在流动性一收紧，借新还旧的链条完不成，就会出现大面积爆雷。

后来调查结果出来，静安区的检察院以涉嫌对非国家工作人员行贿的罪名，还有一个是职务侵占罪这两个罪名，对冯鑫批准逮捕。这两个罪名基本上就可以判断，应该是在冯鑫收购MPS版权公司的时候发生的。

……

暴风收购这个公司潜藏了哪些风险？前段时间上头条的先锋集团，投资者能够追回多少钱？欢迎回听讲座全文，查看更多细节。