孝顺的我把存款交给我妈打理，一年亏了20%

这位仁兄平时不谙世事生活简单，每个月的工资发完就放在银行卡里，后来存着存着变成了15万，都交给老妈打理了。

今年他受我们文章启发，想把钱拿回来自己打理，结果缩水了小几万。问老妈又躲躲闪闪。后来才肯说……

年初中行的原油宝，踩中了。虽然不至于亏到倒贴钱，但买进去的钱也亏得直接打骨折...

年末听客户经理买的债券基金没想到投资了爆雷的华晨债，又踩中了....

当年听信了父母的话贷款买了套老家的房子过渡过渡，现在房价一直缩水……

说完这位兄弟都嘲讽自己，无缘无故被戴上排雷英雄的称号。

这种连续踩雷的情况确实比较少，但是我们在咨询过程中踩过单个地雷的智友不下十个。当然我们不能去责怪父母，一代人有一代人的信仰。在父母那一代看来，信仰 =【银行】+【房产】。

信仰没有崩塌，但整个环境都在发生变化——

我们认知中绝对保本的银行，已经在打破刚兑；

我们曾经把房产视为财富的最终归宿，现在楼市面临史上最大分化点；

我们误以为年轻的发展中大国，已经不得不直面沉重的养老负担……

实不相瞒，过去那一套财富保卫方式，渐渐跟不上2020年的巨变了。

今天给大家聊聊三个过时的认识，并给出应对方法，希望对你有帮助。

| “钱还是要放在银行里，要么就是买靠谱的国企债券。”

大家回忆一下，我们是怎么对待婴儿的。

当他们还没有能力辨识哪些是食物时，我们会帮他们试好温度、硬度，没问题了再送到他们嘴里。

过去二十年的中国金融体系也是这样，处处保护着投资者，生怕大家亏钱。

所以，银行保本成了一个默认的共识；

国企债券到期了必须兑付，国企没有能力，政府也要出面处理；

上市的公司要通过证监会重重审核，再让股民投资。

从2018资管新规出台后，银行开始陆续打破刚兑，保本产品数量不断减少。

而同样被信仰着的国企债券陆续爆雷，华晨汽车、永煤控股……政府目前未出面解救。

随着注册制、退市制的不断提及，接下来的资本市场改革还陆续有来。

这些改变，是为了什么？

一，减少银行刚性兑付的负担；

二，让国企真正参与到市场经济的竞争中；

三，让广大的投资者接受风险教育；

四，推进资本市场的发展和成熟，反哺实体经济。

接受风险教育的同时，我们当然可以去拥抱其他金融产品。但是我相信每个人、每个家庭都有一笔钱是不能亏的，这笔钱你不要追求多高的收益，保住本金是第一前提。

在这样的情况下，我们有几点建议：

1）认清目前仅剩的保本产品：银行存款、券商收益凭证、长期储蓄险。

2）把保本的钱分为每日要用的消费账户（每日支出）和固定时间要用的支出账户（房贷、房租、车贷、学费、养老费）。

消费账户里，把余额宝或者微信零钱通里的货币基金收益调到最高，下图是余额宝的货币基金更换页面。

支出账户里，则可以分为两类。

以月份为单位的支出钱，可以放在创新存款中，选30天为一个计息周期，存钱方便，也可以享受3%+以上的收益率。支付宝中就可以购买，非常方便。这里放上我们优选的创新存款产品。

以半年、一年为单位的钱，可以放在银行结构性存款或者券商收益凭证里，收益率一般能在3%-5%。结构性存款是目前银行仅剩无几的保本产品，在银行APP上即可买。

3）稳健的债券基金是不错的银行理财替代品。

现在银行理财产品正在做大改革，收益不再承诺保本，而且要逐渐净值化。

什么意思呢？就是以后你看银行理财的收益界面，和看基金净值一样，但基金的持仓要更透明，恨不得把基金经理的家底都公布出来。

所以，同样是3%-6%的年化收益率，二级债基和固收+的债基就更有优势了，大部分资金来买债券，少部分资金去打新股获得超额收益。

有些智友看到最近债券爆雷，牵连了一些债基下跌，我说几个挑到好债基的重点：

一看基金规模，越大越好；

二看基金经理，资历越老越好；

三看基金持仓，太集中的不要。

最近踩雷的债券基金，可以直接拉黑了。优秀的基金经理，会把企业研究得很透，持仓也会足够分散，很少因为一家企业爆雷而净值跳水。

打破刚兑的现实是你必须接受的，那就得提前学会用新的方式管理保本账户。

| “养老要么靠社保，要么靠子女。”

最近延迟退休的新闻闹得风风火火。

日前，《十四五规划建议》里，有这么一条，“实施渐进式延迟法定退休年龄”。

目前网络有各种各样的讨论，打工人要打工到65岁了。随着国家越来越发达，老龄化就是不可避免的。我们看一下世界各国的退休年龄就知道了。

延迟退休不可避免，提前调整自己的养老计划，必须尽快提上日程。

不论是楼市调控还是资本市场全面开放，中国一直都参照着日本的教材，谨慎行事。高层懂得借鉴，老百姓也要懂得学习。

太阳下没有新鲜事。我们面临的延迟退休，在发达国家都已经经历过一轮甚至好几轮了。

接下来要怎么办？从个体的角度上说，我认为应该理性一些：

1）不能只寄希望于养儿防老、社保养老。

现在一个家庭里，2个年轻人养4个老人是常态，2个养6个也不稀奇。

另一方面，延迟退休的直接原因，恰恰是社保基金池不足，接下来，我们这一代，要更多地把养老寄托在自己身上。

2）学会规划现金流，运用商业年金险为养老做准备。

在老龄化严重的西方国家，商业年金险已经是一个很普遍的养老产品，活多久就能领多久。

我们只需要学会平滑现金流，把当下的一部分钱存进年金险，移到退休后领取，保证退休后的生活水平。

3）消除对保险的偏见，充分利用杠杆。

储蓄险、年金险都是有理财作用的保险产品，可以提前锁定4%的年化收益率。如果因为对保险有偏见而错过了优质产品，就太亏了。

另外，建议大家在年轻时就尽早配置好保险，几千元就可以撬动百万的医疗保费，转移自己疾病导致的财产风险。

如果希望退休后也可以保证生活品质，真的要提前做好准备。

| “不管怎么样，买房一定是没错的。”

最近我们老板卖了一套北京的房子。

听到这里大家可能有些惊讶加困惑，“房子不是优质资产吗？更别说那是北京的房子了，为什么要卖掉？”

的确，换作两年前，老板会毫不犹豫地再买一套。

但是现在，从事财经行业的他，感受到大环境的变化，他犹豫了，在买房和买股之间纠结。

为什么？

一，官方声音定调，房住不炒已经确定了，涨幅有了天花板；

二，像北上广深杭这些核心城市里的优质房产，限购门槛高，上车机会少，而且涨幅也有限，导致北京房价已经横盘很久；

三，楼市分化，除了两成的房产，剩下八成房产的价值都在下降。

那么，房产选择变少，钱要投去哪里？

这是老板正在面临的问题，我想也是不少投资者今年面临的问题。

老板接下来会把这笔钱按比例放进不同的投资产品中，争取稳定10%收益，比房租高。

结合我们团队给老板的方案，这里我也给有类似困惑的智友推荐一个相对稳健的投资策略：

1）着手布局自己和家人的养老计划，建立长期的养老储备金。用什么工具？保险、基金、股票、租金回报率5%以上的房产。

2）手上有房产的，好好做个诊断，劣质房产，就算降价也要出手。

3）债券基金是求稳的基石，比例可以控制在20%-50%之间。没有配置的赶紧，估计很多人都没达标。

4）随时保持一定量的现金给自己腾挪和加仓。这部分资金，放在流动性高的保本产品里，心安。

只要做好这种配置，先不说10%吧，年化6%-8%的收益率还是可以的。

之前，我们团队针对五类基金的平均表现一波测算，包括长期年化收益率和最大回撤，测算的结果放在下面两张图里。

股票和平衡型基金收益当然最高，但是波动也非常大，遇大熊市随随便便就能腰斩，不适合追求稳健的人。

如果你选择蓝线的二级债基，是比较稳健的，一方面长期年化收益率在6%-10%，另一方面遇上熊市最惨也就是-10%左右，适合从房产投资转向资本市场的智友。

当然，方案不止一个，比如更进取、追求更长期收益的智友，又应该怎么投呢？

而大环境的变化下，我们除了担忧延迟退休、产品频频爆雷外，还有哪些重要而紧迫的事情要去做呢？

为了让智友们提前感知2021的经济趋势和投资方向，提前做好准备，我们将在年末举办一场大型线上财经峰会：掘金