税务 | 企业越亏竟然越赚钱！终于找到富豪把企业做差劲的原因了

01

在税务筹划方案里，loss是一个很重要的筹划技巧。

Loss是亏损，很多人会认为亏损不是一件好事。

对企业经营来说，这当然不是一件好事，但凡事都有两面性，亏损企业也并非一无是处，比如从税务角度出发，在某些企业眼里，亏损还可能是大家争抢的香馍馍呢。

为什么呢？

这是因为各国税法基本上都允许企业可以用亏损来抵扣它之前或者未来的税前盈利。

所以对于一个连续盈利的企业来说，如果它想利用这个政策来降低自己的税负，其中一个方法就是去买一个亏损企业，然后把对方的亏损为我所用。

一般来说，亏损企业往往售价不高，但这笔亏损带来的税务好处却能远远高于买价。

当然各国的亏损抵扣税务政策会稍有不同，比如有些国家会限定亏损必须分为资本利得亏损和经营亏损。

资本利得亏损只能抵扣资本利得收益，不能用于抵扣经营利润。

反过来，经营亏损则不仅可以拿来抵扣经营利润，也可以用来抵扣资本利得收益。

再比如，各国对亏损的使用时间也有限制。

比如中国的税收政策是企业纳税年度发生的亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补，但结转年限最长不超过5年。

而加拿大的亏损抵扣政策是资本利得亏损可以往前扣3年，往后扣除则没有年限限制，经营亏损则可以往前扣3年，往后扣20年。

不过亏损企业可不是可以任意买的，很多国家为了防止企业滥用这个条款，会制定一些限制条件。

最常见的就是你们必须要处于同一行业，做同一生意，比如造房子的买一个装修公司看着就比较靠谱，但如果去买一个夜总会，就很容易被盯上了。

02

在现实中有些公司规模非常大，属于集团公司，啥生意都做，这种情况怎么办呢？

这种情况下，就看集团公司是如何申报所得税的。

如果集团公司采取的是汇总申报，那么集团内的盈利企业和亏损企业则可以不受行业限制互相抵免。

不过并不是所有的集团公司都愿意做汇总申报的，有些公司出于某些原因还是希望分开申报。这种情况亏损抵免就会受到限制。

那集团公司又是通过什么方法来解决这个难题的呢？

方法一：把盈利生意转给集团内的亏损企业

顾名思义，这种方法就是让盈利企业把自己的盈利资产转让给亏损企业。

和直接买亏损企业不同，它是通过反向操作，让亏损的那方买盈利的那方。

而且请注意，它买的不是股权，而是资产。交易完成之后买卖双方各自都继续存在。

这样操作的好处是什么呢？好处是它可以规避税法上的这些限制条件。

我们还是拿上面举的例子来说明，房地产公司有很多盈利，夜总会亏损多年，房地产公司直接买夜总会肯定不行，因为正好落在限制条件上。

那夜总会买房地产公司行不行呢？换汤不换药，似乎也不行。

但房地产公司如果仅仅是把一块特别赚钱的业务，比如一个租金回报率极高的成熟酒店卖给夜总会，卖了之后房地产公司和夜总会依然各自存在，依然各自做各自的生意，那这就不受这些限制条件的约束了。

这块赚钱业务带来的巨大利润正好可以抵消掉夜总会之前以及之后的经营亏损，而房地产公司由于剥离了一块赚钱业务，利润下降，也可以少交税。

更重要的是无论是房地产公司还是夜总会，背后都是一个老板，所以从集团层面来看，经营结果是一样的，但是税金却能省下来好多，一举两得，大家都合适了，除了税务局。

但这个操作有两个bug。

第一个bug，把赚钱资产卖给亏损企业，盈利企业当年会产生一个巨额利润，因为这就相当于这笔资产未来的收益都集中在当年被提前实现了，本来未来才需要交的税提前在当年交了，这个bug怎么破？

答案是通过递延（Roll-over）方式，比如加拿大税法中的Section 85, 中国税法中的59号文等等。

想要了解这种方式的，请出门转左，查看笔者之前的文章。

第二个bug，夜总会除了股东老板外，还有一些其他势力，比如夜总会的债权人。

他们本来在那里愁眉苦脸，后悔当年把钱借给夜总会却经营惨淡，担心借款收不回，现在天上掉下个粘豆包，很难想象他们对这个优质资产会不动心眼的。

这个bug怎么破？

夜总会老板受高人指点，做了一个安排，这个安排既达到了省税的效果，又消除了来自夜总会债权人的潜在危险。

下面我们就来和大家分享这个隔离解决方案: 组建Partnership。

03

第一步：在转让盈利资产前，由集团管理层出面，让盈利企业和亏损企业合作先成立一家合伙制企业（Partnership）。

第二步：盈利企业把它的盈利资产转让给这个合伙制企业，作为对等，亏损企业也需要把它的一部分有价值的资产转进来，典型的比如有价证券，现金，不动产房屋等等。

如此操作的结果是这个合伙制企业就变身为一头现金牛和盈利牛，它能够源源不断的生产盈利出来。

第三步：双方按照当初各自投入这个合伙制企业的资产价值的比例来分配这些盈利，比如50：50。

一般来说，在税法上，合伙制企业不被认为是一个纳税实体，其取得的盈利或者亏损都需要流到它上面的那个人（Partner）来纳税。

所以在这个例子里，合伙企业50%的盈利会流到亏损企业去抵消其之前或者之后的亏损，以达到节税的目的。

同时，这个安排还有效地规避了来自亏损企业的债权人风险。

为啥？

因为亏损企业只占合伙制企业一半的权益，其价值等于当初它放进去的那些不动产，现金，有价证券等等。

所以亏损企业的债权人并没有得到额外的资产保障。

换言之，盈利资产被合伙制企业保护了起来。

如果你还没明白，那么我们不妨来做个类比可能会更清晰: 

这就好像小萍有一只下蛋的母鸡，每天下两个蛋，小琬也有一只母鸡，但这只母鸡只吃食，不下蛋，所以小琬亏的厉害。

当初小琬买母鸡的部分资金是问小锦借的，但因为小琬的母鸡老不下蛋，小锦很担心自己的借款会不会打水漂。

现在小萍和小琬成立一家养鸡合作社，把各自的母鸡当股份都放进去，各占50%。

这样小萍的母鸡每天下的两个蛋中有一个就可以作为股份盈利分给小琬，用来抵偿小琬之前的亏空，达到省税目的，同时也给小锦增加一点还款信心。

但小锦是没法对小萍的母鸡动坏心眼的，这是因为小萍也占有这个养鸡合作社一半的股份，小萍的母鸡依然属于小萍。

04

除了企业间转让盈利资产外，集团公司还可以通过一些别的方法来巧用loss。

比如盈利企业想要卖掉一批资产，按照市价计算，卖这批资产会产生一笔很大的资本利得，盈利企业需要交税。

而且和第一种方法里的盈利资产不同，这批资产并不能在短期内产生很大盈利，它还需要继续投入资金，比如土地，所以亏损企业也不想要。

那我们如何来节税呢？

答案是盈利企业可以通过亏损企业的手来卖这批资产。

具体来说，盈利企业先把这批资产转让给亏损企业，亏损企业通过发行股份的方式来购买。

如何交易是关键。

不可以低价卖，必须按照市价交易。

但是别忘了我们还有一个非常有用的工具：roll-over（延迟纳税）。

通过延迟纳税法，亏损企业以成本价取得了该批资产，而盈利企业也以成本价取得了亏损企业发行的股权。

这笔交易结束暂时没有税务影响，直到双方最终卖出手里的资产和股权。

接下来，亏损企业将这批资产以市价卖给真正的买家，亏损企业实现了资本利得。

不过由于亏损企业有尚未使用的亏损可以冲减这笔资本利得，所以最后依然没有缴纳税金。

最后预告一下我们高净值TIMES税务团队正在搞的大事情：

今年以来很多朋友问我们有没有组织线下培训会或者咨询会，由于人手原因，我们一直没安排起来。

现在经过调整，我们决定年后带着线下活动回归！！！

届时，我们将面对企业、高校、会计协会、培训机构等开展相应的税务研讨会、企业人员内训和企业税务咨询（项目咨询）活动。