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牛市过后5年，9成股票下跌，过半股票基金却在盈利！

2020-06-231826次阅读


牛市过后5年，9成股票下跌，过半股票基金却在盈利！ - 得居房产资讯
 
你可能很难想象，当9成股票下跌的时候，会有超过一半的股票基金是盈利的。
 
2015年6月12日，上证指数上冲5178.19点，达到了10年来的峰值，而后一路下挫。如今，5年时间过去了，上证指数相比2015年高点跌去了44%。
 
指数近乎腰斩，普通投资者如何在这种行情中获得收益？
 
买股基比股票更容易盈利。
 
下面简单做了一个从5178点至昨日收盘，股票和基金的回报统计：
 
先来看股票，2015.6.12之前上市的A股共有2729只，其中2436只是下跌的，占比89%。只有293只股票在这5年时间内是上涨的。
 
也就是说，如果你是一个股民，亲自下场投资，那么你有近9成的概率挑到下跌的股票——亏损的概率很大。
 
但如果转换一个思路，将钱交给专业的基金经理来打理的话，那么，你亏损的概率就会小得多。
 
2015.6.12之前成立的偏股混合型和普通股票型基金共有974只，507只目前是盈利的，占比52%。其中，年化区间复权单位净值净增长率超过15%的有11只，超过10%但小于15%的有47只。
 
也就是说，如果你是一个基民，那么你有超过一半的概率挑到盈利的基金——这个概率已经比直接买卖股票盈利的概率要大很多。

不仅如此，你还有可能挑到年化收益率超过15%的基金，不要忘记，同期指数近乎腰斩。

牛市过后5年，9成股票下跌，过半股票基金却在盈利！ - 得居房产资讯
股基盈利远好于指数
 
虽然根据比例来看，净值增长的基金比上涨的股票要多，但基金的回报是否只比股票高一点呢？
 
下图拉长到10年维度，以更加直观的方式展现出基金与股票指数的累计回报对比。

图中的蓝线表示上证指数。

红线表示中证基金系列指数中的主动股基，反映所有开放式基金整体走势。

绿线表示中证基金系列指数中的偏股基金，反映上市的所有偏股型开放式基金的整体走势。

牛市过后5年，9成股票下跌，过半股票基金却在盈利！ - 得居房产资讯

可以看到，自2010年1月1日开始，在10余年的时间内，上证指数甚至下跌了12%，但同期的主动股基和偏股基金回报分别为88%和70%。

经过1-2轮的牛熊周期，在较长的时间维度上，基金投资确实更容易获得良好收益。
 
股票基金更适合普通投资者。
 
自从2010年以来，上证指数大部分时间都在一个固定区间内震荡，周期属性弱化。在指数不涨或者暴涨暴跌的市场中，结构性行情明显，普通投资者很难赚到钱。
 
大家可以想想身边炒股的人，这5年、10年，赚钱的人多吗？长期来看，“七亏两平一赚”的总结是符合客观规律的——在股市中，赚钱的毕竟是少数。不能否认，股市中也有不少叱咤风云的偶像，和八年一万倍的神话。但这毕竟是万里挑一，扪心自问，自己凭什么就是那个股神呢？
 
就在几天前，注册制改革在创业板落地。

从供给端来看，在资本市场改革不断深化的大背景下，股票供给不断增加，优质公司显得更加稀缺，也更加难以辨别。和机构相比，散户的信息优势、分析能力和专业性都明显不如。
 
从交易端来看，日内涨跌幅扩大到±20%，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，波动与风险同步加大。相比机构，散户没有资金优势，筹码博弈时的信息获取速度、交易硬件配置等优势都不具备，更加难以获利。
 
不管是公募还是私募中，都有十分优秀的基金管理人，他们更加专业，心里承受能力更强，能够穿越牛熊，长期积累起超额收益。对于普通投资者来说，买入股票基金是比自己直接下场更稳妥的投资方式。


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