数万亿资金涌入牛市，什么才是散户入场的正确姿势？

◎智友财富庄园（ID：zhiyoucf88） 

◎作者 | 卢卡斯

华尔街之狼。

那个曾在三分钟内赚取1200万美元的股票经纪人的传奇故事……

7月2日，”华尔街之狼”百度搜索指数从2000飙升到将近1万。

那一天的前夕，上证指数破了3000，随后连涨5天，A股全线飘红。

股市从来不缺一夜暴富的传奇故事。

而对于每一个渴望财富重新分配、实现阶层跨越的普通人来说，牛市就是最好的逆袭机会。

上车之前，看大神巴菲特的书已经来不及了，倒是可以抽出3个小时看部电影取取经。

和以往不同，这次有太多提醒的文章，拦着大家上车。

我并不想拦，倒是想带大家厘清几个问题，然后给出暴富的建议。

注：以下人群适合服用本文。

1 已经上车的朋友；

2 不想上车的朋友；

3 犹豫着要不要上车的朋友。

首先，喊着“牛市，牛市”，牛市真的来了吗？

我周一刚到公司的时候，看到有两位同事一直在饮水机旁抱怨。

问了才知道，原来是深圳房价又涨了。

7月4日，上半年全国房价涨幅榜出炉，深圳涨了15%，东莞涨了13%。

从全国范围来看，6月份二手房均价比去年底上涨的城市有230多个，而下跌城市只有70多个。

上半年央妈大放水，哪怕在“房住不炒”的政策下，都有不少的水流入楼市，更何况股市？

那可谓大水漫灌了。

7月8日，A股三大指数继续上扬，沪指收盘突破3400点。根据第一财经的统计，两市成交额达到1.54万亿元，连续3个交易日超过1.5万亿元。北向资金今日净流入达到37.9亿元。

这说明，资金正在疯狂涌入股市。

我们必须承认，这一次股市飘红最直接的原因——是流动性宽松，市场上资金多了。

过去也有流动性泛滥的2009年和2010年，但A股只是阶段性反弹。

流动性宽松并不等于牛市来了。

那么，牛市来临还需要具备什么条件？

在过去20年里，我们国家一共出现两次牛市，一次在2007年，一次在2015年。

2007年，是中国经济最辉煌的时刻，高增长、低通胀，传统制造业蓬勃发展。所以，对于A股来说，这是第一次由市场经济规律支配下的牛市，是传统制造业的业绩牛。

2015年，则是一系列互联网企业如BATJ的高速成长，是中国新经济的体现。

回望这20年来的两次牛市，我们可以知道牛市的三大条件：①宽松的监管环境；②上市公司业绩提升；③符合国民经济发展的时代特征。

那么这一次，宽松的环境是满足了，另外两个条件是否也达到了呢？以下两点也许能说明一二。

一方面，全球疫情仍在暗流汹涌。

不管国内还是海外，风险都仍然存在，今年中国增长能有2-3%已经非常好了。2020下半年，市场仍然会受疫情影响而反复波动。这不，最近巴西总统就传出新冠检测为阳性。

另一方面，中国股市已经发生变化了。

A股正在慢慢发生变化。

强者越强，弱者越弱的情况越来越明显。

白酒板块里，五粮液从1月的129元，半年不到时间已经涨到了200元，涨幅55%；贵州茅台从1100元涨到1681元，涨幅高达55%。拉出它们的K线图，几乎完全没有了二三月份疫情的影响。

（茅台股价几乎不受疫情影响）

医药板块中，迈瑞医疗从1月的178元涨到现在的301元，涨幅高达70%；药明康德从62元涨到97元，涨幅也有36%。

还有做免税店生意的中国中免、做新能源电池的宁德时代，和茅台一样，虽然它们的产品都属于高消费，但疫情之下股价依然是远远跑赢大盘的。

而有的股票如ST鹏起连续两年亏损到即将退市。这类股票哪怕牛市来了也不会起来了。

因此，业内人士基本定性A股为结构性牛市，而未来也将是结构性牛市。

只有具备成长性、有价值的优质头部公司，才能搭上牛市的车。

结构性牛市对散户而言意味着什么？

——即便牛市来了，瞎买股也不一定赚钱，而是满仓踏空。

这意味着消灭散户，却同时也说明资本市场正在成熟。

要知道，美国在1950年以前也是散户称霸的市场，散户占比超过90%，比现在A股还厉害。

但是在1950年后期就开始“去散户化”，散户占比快速减少，机构投资者的力量则越来越强大。

散户的选股能力不行、择时交易能力不行，还不如交给专业的基金经理去操作。

这么一来，市场情绪对股市的影响不大，股市也会趋向更加稳定。

在机构的推动下，美国的纳斯达克市场结构特征更为明显，有80%的个股是没有成交额的，只有20%的企业才有交易量。

不具备投资价值的企业和资产，早晚会被淘汰。

所以在美国，有长达十年的慢牛，同时也是少部分个股的十年长牛。

而这，也是牛短熊长的中国A股想要的。

官媒也表达了同样的期待，给最近的A股泼了把冷水，“投资者不要有一夜暴富的思想，勿忘早期的惨痛教训，共同期盼’健康牛’。”

那么，在结构性牛市的趋势之下，散户应该怎么买？

1. 买股票不如买股票型基金

智友财富庄园独家测算发现，今年为止3000多只股票平均涨幅是6%，而股票型和偏股型基金的涨幅分别是26%和25.6%，远高于股票的收益。

散户的选股和择时能力，自然干不过身经百战、消息灵通的机构资金。两大痛点一直死死限制着散户在股市里赚钱。

一是资金量，在结构性牛市之下，强者恒强的股票，买一手茅台就要17万人民币，股票型基金反而能帮我们买入这些优质的龙头股票，但投入门槛自然是比买一手股票要低得多。

二是只盯单一股票风险又太大，也挑不准买卖时机，倒不如把这专业的事情交给专业的基金经理去操作，免除焦虑。

具体可以看我们前几天的文章，点击查看《4天攻下3300点，A股疯狂，如何更安全地分享牛市红利？》

2. 主动型基金与指数型基金搭配

在牛市中，指数型基金涨得更好，在熊市或震荡市里，主动型基金表现往往更好。在这个不确定的行情中，建议组合搭配，获得更好的回报。

牛叫兽前几天就在文章《巴菲特也错了！股神对指数基金的判断，在中国其实是错的！》做了一个测算，无论是最近一个月还是一年还是三年和十年，指数基金的平均收益全部低于股票型和偏股型基金。

过去一年中，牛叫兽主理的两个基金组合都获得比指数型基金更好的业绩。

3. 合理做好资产配置

疫情没结束，大家千万不要冲动投资。谁知道下一个黑天鹅事件会不会来临？

做好资产配置，合理规划保本账户和投资账户，挺过2020。

当前牛市火热，各位智友都在群里焦虑，现在还能不能入场，会不会被牛市甩下车，后面怎么控制投资风险？别急，牛叫兽在7月14日（周二）会有一场免费直播，欢迎大家长按识别下方海报二维码，来直播间畅谈。