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沪深300指数大变天，透露了什么信号？

2021-11-24933次阅读
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将“智谷趋势”设为星标
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◎作者 |  卢卡斯

◎来源 ‍| 智友学院（ID：zhiyoucf88）已获授权


朋友们，问个问题，沪深300的成分股里没有宁德时代，你知道吗？


最近，沪深300指数出了公告，要把创业板新股“满三年进入沪深300”，变成“满一年进入沪深300”。



这是一个“普天同庆”的好消息。

要知道，过去的日子里，因为这个三年时间的限制，像宁德时代、爱美客、迈瑞医疗、卓胜微等创业板大牛公司，都不在沪深300的池子里。

换句话说，咱们买沪深300的指数基金，享受不到这些行业龙头公司上涨的红利。

12月13日编制改了之后，这些公司满足了市值、成交额等要求后，就会被动纳入沪深300里。

买了那么久沪深300，咱们终于可以享受宁王等创业板优质股的上涨红利了。

这是一个市场等待已久的纠错行为。

为什么这么说？没有对比就没有伤害。

2019年才成立的科创板，那么年轻，新股满一年就能进沪深300。2009年成立的创业板，发展更为成熟，里面的成分股也经受市场考验和认可，竟然还需要等3年才能进入沪深300指数。


之前的指数编制规则，导致沪深300的投资者，错过了不少创业板上涨的红利。

规则修改后，终于解决沪深300最大的历史遗留问题。

不过，编制规则修改，还没那么简单。


宁德时代现在纳入沪深300，在我看来，短期内不见得是好事。

主要是，估值不低了，资金的博弈会加剧指数的波动。

根据沪深300指数成分股权重的计算方法，国金证券分析师艾熊峰预计，宁德时代纳入权重为4%左右，仅次于贵州茅台。

也就是说，宁德的大涨大跌，都会影响着沪深300的涨跌。

除了宁德时代，一众纳入的创业板牛股，过去几年已经涨了一波了，但现在才纳入沪深300。心情复杂，有种茅台在山顶时买入的感觉。

另外，根据分析师预估，这一轮调整也会引起沪深300的行业比例发生变化。

调入的公司里有不少新能源企业，还有一些食品饮料；调出的公司里，有不少券商企业，因为他们业绩和规模一直都没有明显增长，被淘汰出局。

所以，这次新规则调整后，沪深300指数里，新能源占比会提高，沪深300的成长性会补上，而金融行业的占比会减少。

（华安证券）

另外，一个比较经典的案例，是2020年12月特斯拉纳入标普500前后，出现了两个明显的现象：

1、特斯拉纳入前一个交易日，成交量明显放大，特斯拉和标普500的价格都拉高；
2、特斯拉纳入后，成交量和特斯拉、标普500价格走低，几天后才缓过来。

怎么说？对于特斯拉纳入标普500，对两者都是利好的，但这也导致大家都在股票纳入指数前疯狂买入。

当情绪过高时，总需要消化，于是免不了纳入后，特斯拉和标普500都有一小段下跌的低谷期。

但是从长线来看，作为优质资产，特斯拉和标普还是持续走高。

回到咱们这个沪深300调整编制的事情上，也在发生着相似的事情......

在12月13日也将有一批以宁德时代为首的股票纳入沪深300。今天，已经有不少资金在“抢跑”，买入部分企业了，说不定等着后面的人抬高股价呢......

所以，对于我们来说有什么启示？

最重要的当然是，不要在12月13日纳入前去追高，简单来说是不要参与情绪高昂的市场。这应该是比较好理解的。

那要怎么参与到沪深300指数的长期投资中呢？


指数基金，还是通过定投的长期投资方式去参与，适合大多数人。

短期来说，沪深300肯定会有波动，但是从长期来看，编制调整后，我们虽然已经错过了宁德时代的早期爆发期，但是可以享受下一个宁王的早期红利。

毕竟，跟随宁德时代进入的还有一众创业板股票，这里可能隐藏着多个未来的隐形冠军。

最近，摩根士丹利发表了一篇文章，展望2022年的全球经济，提到一个核心观点，“经济回归正常化，但仍存在非正常因素。”

那些非正常因素，有因为监管因素导致的互联网巨头大跌，有因为疫情下供应链短缺造成的芯片紧张……

那些非正常因素，是普通投资者，甚至专业投资者都无法预测的。

对于普通投资者来说，选股真的是一件太过复杂的事情。

目前中国的机构投资者占比已经过半，机构投资者越多，市场越趋于理性，未来十年，指数极有可能打败基金经理。

对于大多数人来说，指数基金还是承担着底仓的重要角色。沪深300、中证500的搭配就很关键了。

最后总结一下:

1、指数还是定投；
2、不要参与市场短期情绪；
3、学会配置指数基金。


END

沪深300作为大多数投资者的底仓，非常重要。市面上那么多沪深300的基金，到底要怎么挑选？哪只涨得最多？哪只卖得最好？

我整理了一份榜单，梳理了市面上沪深300指数基金的数据，看完就知道怎么选了。扫码领取，限量88份！


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