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中国首次发行负利率债券，被千亿外资抢购，负利率时代我们该怎么办？

2020-11-281831次阅读


嗨，我是陆拾肆，舍不得你在理财上走弯路。

最近听说了吗，我国首次发行负利率的主权债券，被国外投资者抢购
中国首次发行负利率债券，被千亿外资抢购，负利率时代我们该怎么办？ - 得居房产资讯

画几个重点：

1.财政部发行了40亿元的债券，其中5年期的有7.5亿欧元，发行收益率为-0.152%，这是我国首次发行负利率的欧元主权债券；

2.国际投资者很积极的，财政部总共就发了40亿欧元的规模，结果收到了约180亿欧元也就是人民币1402亿元的订单；

换句话说就是我们本来只想卖100块钱的，结果收到450块钱的订单，4.5倍的订单；

3.这些投资者可不像买买买的“中国大妈”，都是有头有脸的，涵盖央行、主权基金、超主权类及养老金、资管和银行等；

4.本次发行时间全程仅用了两天半，比现在的双11时间都短。

那么问题来了，啥是主权债券，和国债有啥区别？

国债和主权债，都是国家发行和背书的债券，持有者到期可以拿回本金并获得利息收益。

用人民币发行的就叫国债了，即使像财政部2016年跑到伦敦发行了30亿，只要是用人民币的形式就是国债。

用外币发行的，比如用美元、欧元，就叫主权债了。

很多读者小伙伴可能最搞不懂的还是这个负利率是什么鬼：

借了我100块钱最后只还99块钱的事情，为啥这些投资者还抢着干呢？


一方面是看好中国经济前景，对中国主权信用比较有信心；

另一方面，主要原因还是无法阻挡的利率持续下行甚至负利率的趋势。

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利率下行大势所趋

我们有生之年都看不到美国的利率还能回到4%。
——美联储前主席伯南克


利率下行是经济规律。

只是对于大多数人来说，因为投资期间短，像温水里面被煮的青蛙，没有意识到这一点。

还好有余额宝的存在，稍微启发了下国人的理财意识：

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余额宝收益率，5年前7%，前两年2.4%，现在1.74%。

不止余额宝，信托、银行理财、债券等收益都在跌。


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1980年来优质美国公司债券和政府债券
月收益率趋势图

P2P回报率从5年前的18%，到去年的招行钱端事件，连收益5%的P2P都暴雷。

相关阅读：年收益率达到巴菲特一半！如何守卫人生中绝不容闪失的保命钱

银行理财收益率从5年前8%，现在不到4%：


今年的工行代销的40亿资管产品，年化4.1%，100万起投，PR3（风险等级适中），期限为6个月，也能暴雷。

相关阅读：40亿工行代销产品爆雷，还有安全、收益高的产品可买吗？

除了理财外，基本无风险的一年期银行存款利率和寿险产品预定利率也是一降再降：
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1993年银行一年期定期存款利率可以达到10.98%，寿险产品预定利率再9%。

而现在寿险产品预定利率在3.5%和4.025%之间，银行一年期定期存款利率在1.75%。


相关阅读：我为什么不选银行的4.18%，却选保险的4.025%？

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为什么说利率一定会是负的

利率是一个国家文化水平的反应：一个民族的智力和道德力量越强大，其利率水平越低下。
——奥地利经济学家庞巴维克

利率的降低和GDP增速放缓大体一致。

以下是几个发达国家1986年到2016年的平均经济增长曲线和自然利率，几乎重合：

 

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美国、加拿大、欧元区和英国利率走势和经济增长走势


我把钱存银行，银行给我利息不该是天经地义的吗？
 
但是大家可能不知道的是，很多发达国家你把钱存银行还要倒贴给银行钱，也就是说实际利率是负的。

 

2012年，丹麦实施负利率政策；

2014年，欧元区实施负利率政策；

2015年，瑞士、瑞典进入负利率时代；

2016年，日本实施负利率政策

……


当中国经济体越成熟，机会越少，利率也会和这些发达国家一样减至为0，乃至是负。

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2019年央行原行长周小川在“2019年创新经济论坛”上就说：
 
中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代…
 
本来是句提气的话，却读出其中的无奈，尽量避免也就是说很难避免。


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利率下行，我们应该怎么做

不是因为我想赚钱，我只是不想在这种环境中投资。
——索罗斯的前首席顾问德拉克米勒


德拉科米勒曾经管理杜肯资本，从来没有年度亏损过，从1986年至2010年关闭，平均年回报30%。

然而这位全球最成功的宏观对冲基金经理之一，也在全球经济放缓的情况下，用脚投票买入了大量美国国债。

无独有偶，在去年我国地方债被疯抢：

3月份浙江14亿地方债10分钟被抢光，山东4.5亿地方债不到3小时被抢光，4月份北京68亿地方债，一天抢空。

而这些地方债，10年期的收益都不过3%出头。

相关阅读：国债、地方债被疯抢，其实储蓄险收益远超它们！

其实在国债和地方债之外我们有更好的选择：


年金险和增额寿险可以锁定终身的复利率，并且每年的现金价值是白纸黑字写在合同里的，收益是有保证的。

什么叫现金价值？钱存到银行叫现金存款，存到保单叫现金价值。

目前的储蓄险最多能锁定复利3.5%甚至4.025%，有的产品换成单利的话大概是6%左右。

所以在央视财经频道上，当主持人问到低利率时代的投资建议时，上投摩根基金投资总监建议早点去买储蓄险。

除此之外，储蓄险还有特别好的保全作用，有隔离税务、债务、诉讼功能，定向传承、养老等功能。

相关阅读：功能 | 年金险七大功能超乎想象，你意识到时，可能最好的产品已错过

推荐款年金险吧，收益不错，适合养老和储蓄：




产品测评：如何让现在的有钱，变成终身都有钱？

最后有个朋友的故事应该可以帮到你：

90年代那会儿，我小姨在亲戚的推荐下买了一份储蓄险，复利8.8%。在银行工作的大姨后来知道了这件事，很生气，因为当时银行一年期存款达10.8%，单从买一年的产品来看，银行存款完胜啊，这件事气得大姨直骂小姨傻。

 

可是没过几年，1998年，银行一年期存款跌至4.77%，而小姨手上的保单依旧按照8.8%的复利滚存。

 

到了现在，银行一年期存款就剩1.5%，小姨手上的保单依旧是8.8%复利（换算成单利35.9%）。


每次过节大姨和小姨聚会聊起这件事，大姨直感叹，当初没跟着“傻”一回，不然她也是能比别人平白无故多出好多个点收益率的人了。




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