今年67%的爆款基金亏损,如何拯救你手里亏损的基金?
◎作者 | 老肥
◎来源 | 智友学院(ID:zhiyoucf88)已获授权
今年的基金投资太难了!
虽然已经出现了翻倍基,但是绝大部分投资者收益大大不如去年,甚至亏损。
我做了统计,今年股票型基金和偏股型基金的收益中位数分别为8%、5.72%。只要你的收益在8%以上,就已经战胜一半的基金经理。如果有,欢迎在评论区来一波凡尔赛。
关于收益惨淡的问题,不少智友反映,自己是被新基金套住了,或者高位买入明星基金经理的产品。现在不知道该怎么处理,是直接割肉还是值得抢救一下?
今天的文章就来聊聊,套人的新基金有哪些特点?并且分享一个处理亏损基金的实操办法。
那些年我们追过的爆款
虽然今年普通投资者的收益平平,但爆款基金的数量依旧不少,它们的业绩真是一言难尽。近2/3的爆款是亏损的,亏得最多的,已经亏掉了33.6%,而最好的爆款却赚了71.57%!
2021年上半年成立,发行总规模50亿以上的权益类基金,一共68只,我们把这一类,叫做爆款新基金。
其中,成立以来收益为负的基金,我在下面图表里用绿色标注,收益为正的用红色标注。图表按照基金规模,从大到小排列。
第一,爆款赚钱能力差,赚钱概率只有1/3。
截至2021年11月21日,68只爆款基金仅有26只赚钱,占比38.24%。其中,亏损最多的为徐猛管理的华夏恒生互联网科技业ETF,至今已经亏了33.6%,主要是受到政策的影响。
其他亏损比较严重的爆款基金,投资标的主要集中在去年涨得好的消费和医药板块。说白了,基金公司发产品会利用普通投资者的惯性思维,去年涨得好,今年也会继续涨。
而赚钱能力最强的景顺长城新能源产业,已经取得了71.57%的收益,今年业绩排名第28位。该基金的业绩除了选对行业,还拥有完美建仓期。
它是在2月底发行,3月份进入建仓期。那时候市场正处在阶段性低谷,它可以在低位收集便宜筹码。随后市场触底反弹,该基金也一路上涨,没有遭遇较大的回撤。
第二,爆款发行时间集中在阶段性牛市的末期。
公募基金有句老话,好发不好做,好做不好发。
68只爆款基金,大部分是在今年头两个月发行的,正是行情最好的时候。
发行爆款的基金经理近期业绩非常亮眼,销售起来非常简单。但后续投资会很困难,之前涨得好的股票,价格已经被透支,估值处在历史最高位置,那时候进场建仓无疑是高位接盘,后续基金业绩自然好不到哪里去。
而基金发行遇冷的时候,往往是市场不好的时候,这也给基金经理抄底的机会。我们不妨在新基金发行的低谷多布局,在高潮时抵抗住诱惑,甚至止盈离场。
从未见过赚大钱的基金是靠抢的。
基金拯救计划
搞懂了爆款基金的投资逻辑,还得解决棘手的问题:追高被套怎么办?
这里给大家总结出一套主动型基金拯救计划,分两步:
第一步,判断亏损的基金值不值得拯救?
第二步,怎么救?
不是每个渣男都会浪子回头的,我们先要搞清楚基金值不值得救,这里给大家整理了基金值得抢救的几个条件。
首先,基金持有超过半年且亏损在20%以上。如果你的基金亏损在20%以内的话,一波行情反弹就能回本,也谈不上套牢。
其次,要看基金是不是周期行业的主题基金。
所谓周期行业,是指“三年不开张,开张吃三年”的行业,钢铁煤炭就是典型例子。2015年高位买煤炭的兄弟直到今年才解套,这种基金套人是以年为单位的,时间成本太高了,遇到就直接割肉,没必要在上面浪费时间。
然后,要看基金是否频繁更换基金经理。
如果一只基金频繁更换基金经理,可能不是基金经理的问题,而是基金公司的管理思路出了问题。这样的基金压根不值得抢救。
但有一点例外,就是老带新。
比如兴全趋势,基金经理变更比较频繁。这是因为兴全有着老带新的传统,董承非作为兴全资历最深的基金经理,需要不断带新人,导致基金经理变更非常频繁。
只要有一位基金经理是长期在任的,其他基金经理的变动,对基金业绩影响不大。
第四,我们得看基金经理的能力,业绩反映了基金经理大部分的能力。
管理时间越短的基金经理,业绩要求就越高,因为近三年的牛市拉高了新生代基金经理的历史业绩。
如果用同一套标准,去要求经历过2015年股灾的基金经理,是不公平的。新生代基金经理夸张的历史业绩,也会随着时间回归平庸。
最后,要看基金每年的业绩胜率。
我一直跟大家强调,不要只看“近X年”的业绩,要重点看每年基金的业绩是否能跑赢沪深300。因为只要有一年业绩大爆发,就能拉平近几年的业绩。比如它前面连亏了四年,突然在第五年暴涨110%,这样就能拉平五年的业绩。
如果它每年都能跑赢沪深300,或者只是略输于沪深300,这才说明基金经理是有实力的。而不是靠单压赛道,赶上风口,历史业绩全靠短期爆发。
做完了判断,接下来就是抢救了。核心还是去摊平成本,也就是要补仓。
一般来说,抢救的话需要准备原有持仓金额一倍的资金。
先将30%一次性投入,快速把成本拉低。剩下的再分成20份,直接按照周定投的方式,每周买入一份,直到全部买完。这样可以稳定的摊平成本。
因为我们没法判断出底部在哪里,一次性买入很容易抄在半山腰上。如果采用定投的方式,你是完全可以应对这种抄在半山腰的风险。用时间去换空间,就当存钱了,每个月进行定投,等着行情的到来就完事了。
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