大涨!下半年聚焦这两个板块
◎智友学院(ID:zhiyoucf88)
◎作者 | 老肥
0730的政治局会议,让我感到不安。因为会议点名了新能源车和半导体,它们很可能成为下半年的市场共识。
市场的机会往往是在非共识里产生的。如果大家都往一个地方跑,反倒容易有风险。就像去年下半年大家都涌向各种“行业茅”,涨得确实很猛,但春节后的暴跌也把人摔到怀疑人生!
现在的新能源、芯片正在成为新的抱团方向,但二季度的加速冲刺,导致板块内十分拥挤,积累的风险变得越来越大,短期波动越来越剧烈。
但下半年会是撑死胆大,饿死胆小的行情。能吃上肉的是它们,跌得最狠的也是它们。
面对这种情况,我们该如何应对?
今天的文章将给出详细的投资方法:
1、一个必须要看的指标;
2、下半年的应对妙招。
板块明显过热,谨防短期大跌
这里给大家介绍一个指标,换手率。
换手率=成交额/流通市值,是反映股票买卖活跃度的指标。换手率越高,说明板块越拥挤。
这个指标可以用来判断热门板块是否过热,还可以协助我们判断买卖时间。
当换手率达到阶段性高点,后续资金不足支撑股价继续冲高,板块触顶回调,我们应该兑现收益离场。等待换手率回落后,再择机进场。
(创业板指,制图:智友学院,数据来源:wind)
天风证券统计了热门板块的换手率情况,并给出了临界值。如果换手率连续处在临界值以上,短期很有可能迎来回调。由于行业换手率波动较大,他们采用了5日移动平均值进行观察。
新能源车的临界线是3%,历史上4次突破临界线,新能源车全都冲高后下跌。现在的换手率是4.09%,而且连续27个交易日超过3%,隐含的风险极大。
(新能源车指数,图源:天风证券)
另一个新能源板块光伏,临界值为3.5%,此前6次超过临界值都遭遇回调。当前换手率为4.4%,已经连续26个交易日在3.5%之上,同样存在较大的回调风险。
(光伏指数,图源:天风证券)
半导体板块的临界值是8%,当前换手率为6.8%,暂时没有达到临界值,但有加速冲高的迹象。
(申万半导体板块,图源:天风证券)
新能车和光伏的换手率处在临界值以上,半导体的换手率正在变高,三大热门板块的风险正在累积,短期回调的概率正在逐渐变大。
另外,8月份还有一个外部风险,杰克逊霍尔全球央行年会。美联储历任主席经常会利用这一场合来表露政策转变的倾向。现任美联储主席鲍威尔已经确定参会并发言,市场担心其发言会超预期的偏鹰。
三大热门板块现在估值不低,一旦鹰派言论出现,它们会面临杀估值的风险,下跌在所难免!
现在趁着还没回调,可以分批兑现部分收益离场。还想进场的新人可以关注下文。
我们每天都会在市场分析中统计各行业的换手率,会员朋友可以多留意。
(图源:智友学院)
每天的市场分析不仅为会员提供,也会为《基金入门训练营》的学员们提供。
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搭配宽基 降低风险
这部分肯定是大家最关心的问题,现在怎么上车?
先强调一件事,热门板块要么全部配置,要么坚守一个,千万别想着左右横跳。
现在实体经济发展存在压力,业绩增长比较明确的行业和公司并不多,公募基金抱团现象愈发严重。为了业绩排名,它们比的是谁进得早,跑得快,行业轮动会越来越剧烈。
普通投资者大部分时间是最晚收到信息的,想跟着机构做行业轮动,大概率会成为接盘侠。
现在进场不仅要做好“核心+卫星”的配置策略,不要全仓投入热门赛道,最多投入三成仓位参与,还要做好迎接短期回调的准备,幅度可能高达20%以上。
但回调就是我们收集便宜筹码的机会,可以采取两种策略。
一是采用哑铃策略,热门赛道和中证500同时配置。
中证500的股债收益差已经接近-2X标准差,处在性价比非常高的位置,有很厚的安全垫,可以对冲热门赛道大跌的风险。
(图源:天风证券)
由于中证500的成分股鱼龙混杂,建议大家配置跟踪中证500的增强型指数基金,让基金经理帮我们优选成分股进行配置,降低波动的同时增强收益。
二是采用金字塔加仓,像金字塔一样越往下跌就买得越多。
国内的基金经理通常是【看三年,做一年】,预测未来三年业绩的准确度还是挺高的,通过模型推算出三年后的目标价,今年就给涨到位了。
热门赛道的下跌是因为最近涨太快了,有资金兑现利润离场,后续资金又不愿意高位接盘导致的。现在市场已经形成共识,如果调整到位,抱团资金会很快把股价推高到三年后的目标价,激进的话还会透支未来的五年业绩。
如果是定投的话,没法在快速反弹的过程中积累足够多便宜筹码,最后收益不高。想要在热门板块中赚钱,真的不能太佛系。
例如5万就分成10份,每份5000元,然后根据跌幅进行加仓,跌得越狠买的就越多,这样摊薄成本的效果就更好。
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