海底捞张勇:新加坡首富和他的1000亿离岸家族信托
前天,福布斯亚洲发布了《新加坡50大富豪榜(2019)》,海底捞老板张勇以138亿美元(折合约1000亿RMB)身家登上榜首。
△图:张勇登首,挤掉了霸占10年之久狮城首富地位的黄氏兄弟(做房地产的),现黄氏屈居第二
不但是新加坡公民,而且张勇这1000亿资产,即全幅身家,也全是通过离岸家族信托持有的。
通过“移民+离岸信托”,张勇夫妇约1,000亿市值的海底捞股票全纳入了英美普通法系(离岸信托)的保护之下,并最终流回不(对海外收入)征税的新加坡。。。
其实不仅张勇,移民、设离岸信托早已是境外上市老板的标配。为什么?
01
移民?
先说移民,去年9月,海底捞招股说明书曝光了张勇夫妇的国籍:新加坡。
△图:张勇舒萍夫妇国籍为新加坡
(来源:海底捞招股书)
张勇移民新加坡,或许一部分原因是为了上市。
你还记得移民圣基茨的张兰吧(俏江南创始人,大S的婆婆)
Why?在海底捞的招股说明书里,明确写着,
“由于张勇舒萍夫妇是新加坡国籍,外商并购境内公司不受并购规定所限……”,即《关于外国投资者并购境内企业的规定》(原2006年商务部10号文,2009年修订后为6号文)
△图:海底捞招股书
并购规定?
事实上,并购规定确实是境外红筹上市的大敌。因为中概股境外上市,大都存在把境内运营公司装到境外上市主体的过程。
△图:中概股上市前架构重组示例(来源:Amy姐的跨境金融圈)
而为防止资本借“假外资”外逃,2006年起实施的并购规定明确,“中国老板在境外成立离岸公司收购自己的境内企业(即装境外的过程),应向商务部报批”。
并购规定第11条:“境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内的公司,应报商务部审批。”
但事实上,几乎没有企业能获批通过。
因此,中国老板移民变外籍老板,也成了规避并购规定的“例行”方式之一。
除了张勇张兰,比如还有:
2007年10月,在港上市前夕,SOHO中国(00410.HK)老板潘石屹将他所有股份,全让与了持香港籍的老婆张欣,自己一股没剩。
2013年12月,在港上市前夕,龙光地产(03380 .HK)老板纪海鹏将他所有股份,全让与了持圣基茨籍的女儿,自己一股没剩。
2016年11月,在港上市前夕,周黑鸭(01458.HK)老板周富裕将他所有股份,全让与了持瓦努阿图籍的老婆,自己一股没剩。……
……自己移民,或让家人移民,移民便外籍后再收购境内公司。
简单粗暴但有效啊。
狮城首富
入籍新加坡后,2018年9月26日,海底捞成功在港交所上市。
民以吃为天,资本造富。
次年,张勇舒萍夫妇一举登顶《福布斯亚洲》新加坡首富,身价约1,000亿人民币(按2019年8月13日收盘价算),这是狮城首富十年来首次换人。
狮城的张勇时代来临。
02
设离岸信托?
除了移民,上市前张勇做的另一个动作就是设立家族信托。
至今,张勇舒萍夫妇所持海底捞公司的全部股份62.70%(全球发售前),全部是通过“离岸家族信托+BVI公司”持有的,总价值约1,000亿。
△图:张勇舒萍夫妇持有架构(Amy姐的跨境金融圈制图,数据来自招股说明书,全球发售前)
与此同时,1000亿的信托又一分为二:
(1)张勇的家族信托Apple Trust,以及(2)舒萍的家族信托Rose Trust。
两个信托都是全权信托,都设在BVI管辖区,两个信托又分别通过两个BVI公司——ZY NP Ltd.和SP NP Ltd.,最终分别持有海底捞的股票。
△图:张勇舒萍夫妇的家族信托
其中,张勇的家族信托Apple Trust,持有海底捞47.84%的股份,Apple Trust是以张勇作为信托的委托人和保护人,以张勇和舒萍作为受益人。
舒萍的家族信托Rose Trust,持有海底捞14.85%的股份,Rose Trust是以舒萍作为信托的委托人和保护人,以舒萍和张勇作为受益人。
移民+信托?
届此,张勇舒萍夫妇大功告成,通过“移民新加坡”+“2个离岸家族信托+2个BVI公司”,达到以下效果:
1、1000亿全数装入离岸信托,放弃所有权,只享有受益权(为信托受益人),以此,隔离了家族资产的债务风险。
2、1000亿一分为二,夫妇分别单独设立信托,以此,又隔离了夫妇关系变动引起的公司股价波动风险。(eg.龙湖地产的吴亚军蔡奎夫妇同样分别设,离婚时股价波澜不惊)
3、同时,张勇一家又都入了新加坡籍,新加坡对海外收入免税,以此,避免了中国新个税反避税实施后可能面临的税务风险,比如对离岸公司或离岸信托,视为受控实体的个税风险。
这样,即使沧海桑田,即便放入信托的海底捞股份所有权不再属于张勇,约1,000亿市值的海底捞股票也已在英美普通法系的保护之下(离岸信托),并最终流回不(对海外收入)征税的新加坡,。
财富与时光相安无事。这就是传承。
后记
坊间传闻,去年仅最后两个月,内地客户就成立了300多个海外家族信托。。。夸张了啊(真的假的?)
△图:去年设信托的富豪统计(节选)
其实,富豪忙“移民”忙“离岸信托”,或许有CRS及个税反避税的原因,但我想更多,应该是求英美法系的庇护吧。
因为,相比避税,能有效地隔离风险,能顺利地完成传承,才是一代企业家们的首要考虑啊。
房产资讯推荐
- 得居专栏
-
美国史无前例的万亿基建法案通过加速奥斯汀大都会多项公共升级
◎作者 |得居老吴得居创始人CEO,追求逻辑的清华理工男,用数据解读全球楼市!熟悉得居的朋友都知道,现阶段得居最看好的美国投资目的地,是作为德州首府的的奥斯汀 2021-11-27 2159次阅读
-
干货!2022年西雅图地区TOP10学区,快来看看有没有你家的!
◎本期房产情报,由得居美国西雅图合作伙伴提供近年来,西雅图房产市场一路高歌猛进,无论是投资还是自住,国内外买家都蜂拥而至普吉特湾畔。据大数据显示,价格和成交量势 2021-11-18 3214次阅读
-
2022年美国房地产市场新兴趋势报告®
◎作者 |象姐20W+粉丝的房产媒体人,深谙全球楼市动态,熟知海内外购房技巧。最近象姐看了一份普华永道最新发布的2022年北美地区《房地产市场新兴趋势®》。这 2021-11-15 1963次阅读
-
- 海外新闻
-
快自查下Countdown超市收据,已有人被多收45刀!
欢迎把“小才”设置成星标哦~///一名惠灵顿男子最近被Countdown超市多收了45纽币,事件发生后,他提醒所有使用该超市网上购物服务的顾客要仔细检查他们的收 2021-12-08 1708次阅读
-
新增90例!南岛出现病例!奥克兰学生确诊,28人隔离!又一地取消跨年烟花!
点击查看"红绿灯"防疫系统详情12月8日|疫情播报[距边境开放还有 143 天]新增90例社区病例奥克兰71例,怀卡托9例,北地3例丰盛湾5例,湖区1例,尼尔森 2021-12-08 1245次阅读
-
新西兰2021年“热搜”出炉!这些词条,你搜过吗?
欢迎把“小才”设置成星标哦~///谷歌公布了新西兰地区2021年搜索量最大的前10个词条。从1到10分别是:-Covid-19NZ -NBA -StuffNZ 2021-12-08 1441次阅读
-
- 投资分析
-
对北京冬奥会下黑手,中美博弈再度激化
最近微信改版打乱发布时间常有读者朋友错过文章更新将“智谷趋势”设为星标保持联系,一起前行◎作者|杨轨山S博士◎来源 |火星S博士(CrazyPhd_S)已获授权 2021-12-08 1352次阅读
-
印尼华人凭什么富可敌国?
◎作者| 劳拉申◎来源 | 环行星球(huanxingxingqiu)已获授权电影《摘金奇缘》(CrazyRichAsians)讲述了美国华人在东南亚华人家庭, 2021-12-08 1940次阅读
-
晚年生活质量由收入决定,而非资产:诺贝尔经济学家忠告
◎作者|顾影今天要说的这位诺贝尔经济学奖获得者,名为罗伯特·莫顿。他被誉为“期权之父”,是现代金融学的开创者之一,也是哈佛大学最高级别“大学教授”。 对于养老金 2021-12-08 2423次阅读
-
- 房产新闻
-
不惜成本,为自住而装修的房子果然让最挑剔的买家都被折服
位于洛杉矶ShermanOaks,5房8浴,室内8000余尺,占地近34000尺,2021年新建,现开价美金749.5万 2021-12-05 1534次阅读
-
【房产资讯24】美国房价最新预测,到2022年10月,房价将增长13.6%
Zillow预计,2021年10月至2022年10月期间,美国房价将增长13.6%,2021年底将比2020年12月上涨19.5%。预计2021年美国房屋销售量 2021-12-04 1554次阅读
-
洛杉矶百万豪宅在线拍卖——钻石吧山顶豪宅
不久前也为大家介绍过一栋【Pasadena帕萨迪纳的豪宅拍卖】起价美金400万,最终拍卖价格为美金493.5万这次即将在线拍卖的是位于洛杉矶华人东区的钻石吧Di 2021-11-27 1868次阅读
-