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只有1/3的家族办公室继任成功!这十大趋势决定你能否稳坐金字塔顶端

2019-11-071072次阅读



像大多数组织一样,家族办公室如今也进入了一个有趣的阶段。

现有的单一家族办公室随着其管理财富的增长而扩张,而新的家族办公室正在形成。

退出家族生意后的人们希望保留家族遗产,再加上财富持续爆炸的科技企业家群体,不仅推动了家办的扩张趋势,而且也改变了传统的家办结构。

再加上技术进步、市场颠覆、以亚洲为代表的快速增长,以及不断变化的全球政治和商业环境,不难理解为何家族办公室领域的许多人正面临着挑战,并重新审视自己的目标和战略。

随着这些不断变化的议题继续影响家族办公室,《福布斯》预计以下十大趋势,将在2020年及以后对家族办公室产生重大影响。


全球市场变化


技术、地缘政治、环境和社会正在发生重大变化。这些结合在一起,催生了全球化的新阶段——全球化4.0。

发展中国家正在推动全球互联,新兴经济体首次占全球贸易流量一半以上,其中南南贸易是增长最快的贸易。随着技术和自动化推动向接近消费者市场的本地化生产转移,全球价值链也在不断进化。

在这个新的市场空间中,全球组织和家族办公室不仅需要重新审视其最理想的业务区域,而且还需要加强未来的治理结构。


第四次工业革命与人工智能


第四次工业革命即将到来,这带来了挑战和机遇。

与数字化程度较低的同行相比,在其所处行业中处于数字化领导地位的组织具有更高的生产率和更快的收入增速。尽管如此,大多数行业的数字化程度仍不到40%。

这使得大多数人没有为即将到来的新一轮颠覆做好准备,结合先进的自动化和人工智能(AI)技术,这些进展将把数据应用程序和系统级创新提升到一个新的水平。

这些强大的技术不仅有助于释放人们的时间,使我们能够在战略上专注于最重要的事情,而且还可以成倍地加快创新速度。

经济衰退


根据2019年瑞银和Campden Wealth发布的全球家族办公室报告,接受调查的家族办公室中有一半以上正在为经济衰退做准备。降低风险、增加现金储备和利用突发机会是当务之急。投资战略调整也在进行中。

到2020年,有46%的家族办公室计划将更多资金用于直接私人股权投资,42%计划将更多资金投入私募股权基金,还有34%将更多资金投入房地产。

这些变化肯定会在一定程度上影响财富管理和金融机构的投资方案,但同时也为这些组织提供了与非金融领域的家族办公室结盟的绝佳机会。


影响力投资主流化


全球影响力投资网络已定义了影响力投资的核心特征,这些特征使家族办公室可以更轻松地在影响力投资空间内找到自己的细分市场。

尽管许多影响力投资显示出产生财务回报的能力,但影响力的衡量标准仍需要进行一些厘清。

迄今为止,随着投资者试图就何为“影响力”达成一致,这一直是一个微妙的话题。但是,人们已经朝着厘清定义的方向迈出了第一步,影响力投资也逐渐正被主流采用。

Rise Fund和Bridgespan Group在这方面合作,制定了影响力货币乘数(IMM),该指标可以帮助投资者评估影响力投资的预期回报率。

同样,影响力管理项目(IMP)是一个论坛,旨在就如何衡量、比较和报告ESG的风险和积极影响达成全球共识。这些努力有助于使影响力的管理和衡量能够为更多投资者所用。

接下来,家族办公室将要考虑如何在治理报告中,涵盖这些衡量标准。

家族企业的进化


家族企业如今变得越来越成熟,有的已经被卖掉,有的买下了其他家族企业,都实现了财富的流动。而这些活动,使得家族拥有大量财富,并需要专业化管理。

随着这些家族从运营公司的阶段过渡到管理财富组合的阶段,家族办公室的发展通常是自然而然的下一步。

这种演变带来了一种必要性,即在几代人之间保持家族价值观的同时,家族办公室必须担负起新的角色并找到一种新的认同感。

在解决此类问题时,许多人寻求新的家办结构,并且需要制定新的投资策略。

家族办公室的新形式


市场动荡加剧、全球贸易摩擦升级、经济增速放缓已经导致全球亿万富豪人数下降5.4%。尽管如此,家族办公室的数量仍在增长。

随着在90年代的繁荣中创造财富的老企业家准备套现、新技术企业家正准备让他们的公司上市并释放出新的可投资财富,对于这些人而言,家族办公室是保存财富的理想工具。

尽管如此,新一代投资者与其前辈的做法完全不同。

在千禧一代中,使用权优先于所有权的想法盛行,这意味着单一或联合家族办公室这样的传统形式并非总是必要的,从而产生了全新的结构和混合形式,包括虚拟家办。

尽管虚拟家办的形式还未得到蓬勃发展,但一些使家族能够选择所需服务的模块化结构引起了人们的兴趣。

越来越多的共享家办正在形成,家族团体可以在这里聚集资源并享用共同的投资机会。

这样的组织可能拥有专用的、共享的甚至临时的资源,数字市场非凡的效率使这种共享经济成为可能,并将继续发展并改变家族办公室的面貌。

非金融风险变得越来越重要


传统上,家族办公室在进行投资决策时主要考虑风险和回报。

现在,越来越多的非金融因素被考虑在内,并且在选择投资机会时将变得同样重要,因为在计算全面的风险调整后收益时,可以将它们囊括在内。

气候变化风险尽管是一个备受争议的话题,但已被纳入世界银行的风险管理策略中。

由于许多家族办公室和它们的投资细节此前遭到泄露,声誉风险成为一个越来越重要的问题。

此外,当然会有继承风险。目前,只有刚刚超过一半的家族办公室有继任计划。而统计数据显示,只有1/3的继任计划获得成功,这使继承风险在风险优先事项列表中居高不下。

为将来的角色做准备


在家族企业的整个生命周期中,确定未来的角色以及对家族成员和外部专业管理人员进行教育至关重要。

传统上,家族办公室的首席执行官具有财务背景,但是现代家族办公室需要问问自己,谁可能是接班人中的下一位候选人,并相应地教育这些利益相关者。

关于未来角色的教育是一个挑战,我们已经看到主要的常春藤盟校正在解决这些挑战,这些大学最近发布了一些针对下一代教育的有针对性的计划。

不过,尽管大多数人都将家族企业的下一代传承对象视为“孩子”,但事实是,控制权往往都到了配偶手上。

这意味着如果家族办公室要在继任时能够生存并顺利过渡,就需要提前计划并解决这一问题。

客户希望加强控制


借助数字工具访问系统和相关信息,使家族办公室无需银行和顾问的帮助,即可完成和管理投资交易。

这为希望自我管理的家族办公室提供了便利,并且可以通过对其投资进行绝对控制,来发展规模庞大的另类投资组合。

在家族办公室确实依赖财富管理服务的领域,随着对信息安全性的担忧加剧,传统财富顾问将继续受到客户对提高可见度、集中化数据以及对其事务的完全访问和控制这些需求的挑战。实现这些目标的软件和工具将变得越来越有必要性。

为了使财富顾问不至于边缘化,有必要建立诚实、开放的沟通渠道和解决方案,以提供量身定制的服务。专注于提高客户体验和重要信息的可访问性,将成为服务的重要组成部分。

接班的过程


继任是企业生命周期中漫长而微妙的过程,需要专业管理。尽管现在有超过一半的家族办公室已经制定了继任计划,但能否成功执行这些计划才是最重要的。

对于那些负责实施这些计划的人来说,重要的是要记住,接班和所有权不必总是重合。

虽然有报告指出,平均接任年龄为45岁以上,但许多专家称,接班人问题通常是随着管理层或董事会的变化而出现的,尽管不一定涉及所有权变化。在这种情况下,继任者的平均年龄接近40岁。

因为接班是一个过程,而非一个事件,所以可以为接班提前进行准备、教育和培训,从而实现平稳、智慧的过渡

结语


随着家族办公室在未来继续成长和发展,上述这些新兴因素将决定家族办公室的发展过程。

那些为即将到来的趋势做好准备的人,会发现自己更有可能获得成功。